Die Auswirkungen des „Brain Drain“ auf Unternehmensinnovationen

Es wurde schon viel über die Ausbreitung von Tech-Einhörnern, ihre überragende Fähigkeit, Kapital anzuziehen, und in letzter Zeit über die riesige Welle von Börsengängen von Einhörnern berichtet. Dahinter verbirgt sich jedoch eine Geschichte, die für etablierte Unternehmen von entscheidender Bedeutung ist: Tech-Fachleute, die sich sonst für Innovationsprojekte in traditionellen Unternehmen interessieren würden, strömen stattdessen zu den Lieblingen des Silicon Valley.

„Follow the money“: Investitionen strömen zu Tech-Einhörnern

Das Rennen um den Börsengang der jüngsten Kohorte von Tech-„Einhörnern“ (Startups, die privat mit mehr als 1 Milliarde USD bewertet werden) und die Reihe von Fehltritten auf dem Weg dorthin wurden von den Medien ausführlich behandelt und vom Wirtschaftsestablishment zwanghaft verfolgt. Aber es sind nicht nur die großen Unternehmen, die diese Entwicklungen mit Argusaugen beobachten. Auch die Mitarbeiter merken es.

Lyft hat es vorgemacht. Am 28. März ging die Fahrdienst-App an die Börse und stürzte dann am zweiten Handelstag unter den Angebotspreis. Kürzlich ging Uber mit einem Wert von 69 Milliarden US-Dollar an die Börse, ein Rückgang gegenüber der Bewertung auf dem privaten Markt von 120 Milliarden US-Dollar vor neun Monaten, was das Unternehmen als das Debüt auszeichnet, das „in Dollar ausgedrückt mehr verloren hat als jeder andere amerikanische Börsengang seit 1975“.[1]

Trotz dieser enttäuschenden Bewertungen warten in diesem Jahr bis zu 100 Einhörner in den Startlöchern.[2] Und das hat UBS nicht davon abgehalten, zu erklären, dass „Börsengänge in diesem Jahr wahrscheinlich zu den wichtigsten Ereignissen an den Finanzmärkten gehören werden“.[3] Die Tatsache, dass diese Einhörner vom privaten auf den öffentlichen Markt überwechseln oder dies versuchen, signalisiert jedem, dass sie in der großen Liga mitspielen.

Vor fünf Jahren war die Bedeutung der digitalen Einhörner noch nicht so groß: Es gab weltweit etwa 40 Einhörner. Heute sind es 452, deren Wert auf 1,6 Billionen US-Dollar geschätzt wird[4], wobei 2018 alle vorherigen Jahre übertraf, als 151 neue Einhörner hinzukamen (im Vergleich zu 96 im Jahr 2017).

Quelle: Adaptiert von TechCrunch:

Vor fünf Jahren hatte die US-Wirtschaft die stärkste Wachstumsrate seit der Rezession. Heute sind die globalen Wirtschaftsaussichten weniger rosig. Einige Leute haben sich gefragt, ob die düsteren Prognosen zum Teil den Anstieg der Börsengänge begünstigen, da sich die Einhörner darum drängen, an der Spitze des Marktes zu starten. Andere haben über die unterkühlte Reaktion des Marktes auf die Markteinführung ihres Unternehmens nachgedacht. Letztendlich dreht sich die IPO-Einhorn-Debatte darum, ob es sich um einen vorübergehenden Gegenwind handelt oder um eine wichtige Weichenstellung in dem komplexen Ökosystem der Innovationsfinanzierung, das seit 2014 entstanden ist.[5]

Während die Debatte weiter tobt, rückt das Phänomen des VC-Einhorn-Ökosystems immer mehr in den Vordergrund. Im Mittelpunkt dieses Ökosystems steht das Einhorn-Modell „Blitzscaling“[6], das in erster Linie auf Hyperwachstum ausgerichtet ist.

Das Blitzscaling-Modell hat die unternehmerischen Finanzsysteme, insbesondere in den USA, umstrukturiert. Und sie hat das atemberaubende Wachstum digitaler Unternehmen vorangetrieben, die die etablierten Unternehmen in einer Vielzahl von Wirtschaftszweigen stören. Mehr noch, ihr bahnbrechender Weg hat auch Auswirkungen auf den Talentpool.

Den Talenten folgen: Tech-Fachleute strömen zu den Tech-Giganten

Genauso wie das Privatkapital in den Sog der Einhörner geraten ist, haben auch die besten und klügsten Nachwuchskräfte aus dem Technologiesektor die etablierten Unternehmen links liegen gelassen. Im Bericht „Top Companies“ von LinkedIn, der die Milliarden von Aktionen der LinkedIn-Mitglieder analysiert, um eine Rangliste der begehrtesten Arbeitgeber zu erstellen, haben die führenden Technologieunternehmen die Nase vorn.[7]

Und die Einhorn-Schmiede im Silicon Valley (und anderswo) zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Bidyut Dumra, Head of Innovation, DBS Bank, sagt:

„Letztes Jahr sind etwa 12.000 neue [Fintech-Start-ups] auf den Markt gekommen, und das mit privatem Kapital in Höhe von rund 31 Milliarden USD. Selbst wenn nur ein Prozent überlebt, sind das 120 neue [Konkurrenten], mit denen man sich auseinandersetzen muss. Sie greifen buchstäblich jeden Bereich und jeden Raum an, in dem wir ein Serviceangebot haben. Der entscheidende Wendepunkt war, als die großen Technologieunternehmen beschlossen, ebenfalls in diesen Bereich einzusteigen.“[8]

Für traditionelle Unternehmen bedeuten diese Unternehmen nicht nur, dass sie bestimmte Kundensegmente gnadenlos überrennen, sondern auch, dass der Talentpool, aus dem sie normalerweise ihre Mitarbeiter rekrutieren würden, dezimiert wird.

Einige widersprechen der These der Abwanderung von Fachkräften und behaupten, dass es in ihren Unternehmen keinen Mangel an Talenten gebe. Wenn ein Bedarf an technischen Spezialkenntnissen besteht, müssen nur die eigenen Mitarbeiter geschult werden, so die Logik. Diese traditionellen Unternehmen haben schon so manches Hindernis aus dem Weg geräumt und haben diese Schulungsprogramme fest in ihre Arbeitsweise integriert.

Aber heute ist das Markenzeichen eines erfolgreichen Innovationsprojekts wohl die halsbrecherische Geschwindigkeit, mit der es auf den Markt kommt. Es bleibt einfach keine Zeit, das Personal zu schulen.

Inmitten des Kampfes um die Anwerbung von Spitzenkräften haben die traditionellen Unternehmen auch mit Problemen der Mitarbeiterbindung zu kämpfen. Wenn Ihre Top-Technologen abwandern, weil sie von den Gehältern, dem Prestige und dem Reiz der Arbeit an bahnbrechenden Projekten für einen Tech-Giganten angelockt werden, droht Ihnen der sofortige Verlust Ihres geistigen Eigentums.

Folgen der Talentabwanderung für Innovationsprojekte von etablierten Unternehmen

Wie die Technologieunternehmen müssen auch die etablierten Großunternehmen ihre Projekte schnell abschließen, sauber implementieren und den Markt für sich gewinnen, und das umso mehr, je mehr sich ein möglicher wirtschaftlicher Abschwung am Horizont abzeichnet. Dieser Druck wird zusätzlich verstärkt durch die Tatsache, dass das Finanz-Engineering, das die privaten Märkte überschwemmt, nicht nur zu Verzerrungen bei den Finanzströmen, sondern auch bei den Talentströmen geführt hat.

Tech-Innovation ist unglaublich schwer. Sie erfordert Hartnäckigkeit und unterliegt hartnäckigen Zwängen. Die Finanzierung des Innovationsprojekts ist ein Hindernis, die zyklische Natur der Wirtschaft ein weiteres, und die Beschaffung und Bindung von Teams ein drittes. Oft sind es solche Zwänge, und nicht der Mangel an Technologie, die eine Innovation ausbremsen.

Referenzen:

[1] https://www.nytimes.com/2019/05/15/technology/uber-ipo-price.html

[2] https://www.ubs.com/microsites/wma/insights/en/investing/2019/year-of-the-unicorn.html

[3] https://www.ubs.com/microsites/wma/insights/en/investing/2019/year-of-the-unicorn.html

[4] https://techcrunch.com/2019/05/29/the-crunchbase-unicorn-leaderboard-is-back-now-with-a-record-herd-of-452-unicorns/

[5] https://kenney.faculty.ucdavis.edu/wp-content/uploads/sites/332/2018/11/Unicorns-Chesire-cats-and-new-dilemmas-of-entrepreneurial-finance-1.pdf

[6] R. Hoffman und C. Yeh, „Blitzscaling: The Lightning-Fast Path to Building Massively Valuable Companies (Blitzskalierung: Der blitzschnelle Weg zum Aufbau massiv wertvoller Unternehmen)“, HarperCollins, 2018

[7] https://www.linkedin.com/pulse/top-companies-2019-where-us-wants-work-now-daniel-roth/?trk=lilblog_04-08-19_top-companies-skills_learning

[8] http://cisr.mit.edu/blog/documents/2019/03/08/mit_cisrwp436_dbs-futurereadyenterprise_siaweillxu.pdf/