Om du har läst mina senaste blogginlägg har du förmodligen lagt märke till ett tema—bank- och finansvärldens tjänster förändras radikalt, och detta inkluderar det växande antagandet av digitala betalningar, och nu senast även decentraliserad finansiering.
Nu är det dags för ännu ett kapitel i denna evolution, öppen ekonomi. Om decentraliserad ekonomi är vilda västern inom bankverksamhet, där byråkratin regerar och administratörerna har sprungit för livet är öppen finansiering den något mer traditionella enheten. Den formella strukturen, som varit tillgänglig i årtionden, förändras för en helt ny uppsättning spelare.
Det är ingen hemlighet att bank- och finanssektorn har utvecklats långsamt, men formidabla externa element har tvingat dem att göra det trots allt. Dessa inkluderar hot från FinTechs och andra företag, som är ivriga efter att övervinna ny konkurrens, och slutligen en önskan att hjälpa dem utan tillgång till banktjänster.
Idag är epicentret för öppen finansiering Storbritannien. Rötterna sträcker sig tillbaka till 2016 då Competition and Markets Authority (Konkurrens- och marknadsmyndigheten, CMA) gjorde en studie kring regionens nio största banker. Genom dessa ansträngningar identifierade de två områden som måste behandlas:
Med det tog CMA tag och krävde att dessa banker skulle ge nystartade och licensierade bank- och finansföretag tillgång till sina data. Beslutet skapade mer konkurrens och ett nytt fokus på innovation; detta blev känt som öppen bank och fokuserade uteslutande på det finansiella elementet.
Systemet utvecklades sedan vidare till öppen ekonomi och utvidgade detta ekosystem till att omfatta enheter utanför det finansiella området — försäkringsbolag, tjänsteleverantörer, återförsäljare och mer. Människor utan tillgång till banker, de utan bank, var drivkraften bakom denna expansion. Om du inte känner till den här termen hänvisar den till personer som inte har ett konto hos en finansiell institution eller via en mobilpengeleverantör— enligt World Bank förblir cirka 1,7 miljarder vuxna utan bank.
Öppen finansiering syftar också till att hjälpa spelkonjunkturen, där antalet arbetare växer— enligt Upwork kommer USA att ha 86,5 miljoner oberoende spelarbetare innan 2027. Även om den här modellen är idealisk för många kan bristen på en stabil inkomst hämma möjligheten att få tillgång till kritiska finansiella tjänster som lån.
Genom att utnyttja applikationsprogrammeringsgränssnitt (API), bidrar öppen ekonomi till att dessa institutioner får kontakt med andra banker, och viktigast av allt, tredje parter, från FinTech-tjänster som digitala plånböcker till försäkringsbolag och andra exempel som jag nämnde tidigare.
Genom denna kontakt får företag, med konsumentens samtycke, tillgång till kunddata, inklusive inteckningar, sparkonton, pensionskonton, räkningar, löneuppgifter och mer. Med den här informationen har de en enda ögonblicksbild till en helt ny uppsättning människor, deras nuvarande ekonomiska fotavtryck, preferenser och mer. De kan erbjuda kritiska nya och personaliserade produkter och tjänster medan konsumenten behåller äganderätten till sina data, inklusive de utan bank samt gigarbetare.
Som du säkert kan tänka dig så är säkerhet viktigt när det kommer till den datadrivna modellen. Öppen Bank-säkerhetsstandarder som ömsesidig autentisering över transportskyddssäkerhet (mutual authentication over transport layer security, eller mTLS), eIDAS (elektronisk ID-identifiering, autentisering och tillitstjänster), används OAuth 2.0, OpenID Connect och så kallad financial-grade API (FAPI) för att garantera säkerhet. Andra säkerhetsåtgärder inkluderar polymorf kryptering och Zero Knowledge Proof. Det senare är en uppsättning verktyg som gör det möjligt att validera information, som till exempel en födelsedag, utan att exponera de data som bevisar det. Som ett resultat ger det ett extra lager av säkerhet.
I Storbritannien idag fortsätter öppen finansiering att utvecklas, när regeringen med hjälp av grupper som Financial Conduct Authority (FCA) jobbar för att planera dess framtid. Faktum är att FCA nyligen släppte sitt feedbackuttalande, en rapport som sammanfattar den feedback de mottog till sin Call for Input som utfärdades i 2019 för att utforska möjligheterna och riskerna med öppen finansiering och hur man säkerställer att den utvecklas i konsumenternas intressen, och den rollen [FCA] kan komma att spela. Framöver kommer FCA att arbeta med regeringen för att utveckla gemensamma standarder och färdplaner för öppen finansiering.
När Storbritannien fortsätter sina ansträngningar påbörjar andra länder sina resor. I Australien skapades CDR (Consumer Data Right) för att ta itu med ett scenario som i Storbritannien, där några stora banker höll i alla korten. I Europa är det Payment Services Directive (PSD2) tillsammans med Öppen Bank som lägger grunden för en möjlig öppen finansiering i regionen.
Det är tydligt att öppen finansiering kommer att gynna konsumenterna med nästan alla som får tillgång till de ekonomiska resurser de behöver. Å andra sidan drar även företag nytta av minskade driftskostnader samt genom att få tillgång till ett större ekosystem av företag där de kan konkurrera om nya möjligheter som tidigare inte var tillgängliga.
Baserat på mina senaste två blogginlägg är det tydligt att finanssektorn som vi känner den, genomgår en radikal förändring där det gamla möter det nya. Det senaste exemplet, öppen ekonomi, syftar till att skapa en mellanliggande väg där gammalt möter nytt, och vinnarna är konsumenter som ökar sitt finansiella fotavtryck ytterligare, samtidigt som de behåller äganderätten till sina data.
Tidigare blogginlägg:
Prenumerera för att hålla dig uppdaterad med den senaste branschutvecklingen, inklusive branschinsikter och innovativa lösningsmöjligheter
Virtusas Öppen bank-lösningar kan hjälpa dig att påskynda och effektivisera din tillämpning av Öppen bank